倉位凱利公式股票

① 在A股市場裡面如何合理利用凱利公式控制倉位

看完你就明白了

② 凱利公式的結果是什麼意思

凱利公式最初為 AT&T 貝爾實驗室物理學家約翰·拉里·凱利根據同僚克勞德·艾爾伍德·香農於長途電話線雜訊上的研究所建立。凱利說明香農的資訊理論要如何應用於一名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。賭徒希望決定最佳的賭金額，而他的內線消息不需完美（無雜訊），即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被香農的另一名同僚 愛德華·索普應用於二十一點和股票市場中。
凱利公式（TheKellyCriterion）的投資運用
凱利公式在投資中可作如下應用：
1、凱利公式不能代替選股，選股還是要按照巴菲特和費雪的方法。
2、凱利公式可以選時，即使是有投資價值的公式，也有高估和低估的時候，可以用凱利公式進行選時比較。
3、凱利公式適合非核心資產尋找短期投機機會。
4、凱利公式適合作為資產配置的考慮，對於資金管理比較有利,可以充分考慮機會成本。
凱利公式原本是為了協助規劃電子比特流量設計，後來被引用於賭二十一點上去，麻煩就出在一個簡單的事實，二十一點並非商品或交易。賭二十一點時，你可能會輸的賭本只限於所放進去的籌碼，而可能會贏的利潤，也只限於賭注籌碼的范圍。但商品交易輸贏程度是沒得準的，會造成資產或輸贏有很大的震幅。

③ 如何用凱利公式計算單一股票的倉位

倉位=P-（1-P）/（（收益期望值）/（虧損期望值））
=P-（1-P）*（虧損期望值）/（收益期望值）

④ 如何利用凱利公式控制股票倉位

在我們去進行股票，期貨投資的時候，經常聽到有人說到金字塔加倉法，當虧損的時候，每次虧損都加大我們的倉位到原來的總倉位的兩倍，這樣，一方面可以攤薄我們的平倉持倉成本，另一方面，當行情反轉的時候，我們就更容易回本，甚至收回收益；而當盈利的時候，我們去增加倉位就需要小心，可以每次增加倉位為原來的 1/2，因為股價高的時候，它回落起來也更容易，因此，我們以比較小的倉位去進行加倉，可以避免我們的持倉成本太高。

乍一聽，是這么一回事，而且不少我們投資者也會採用這樣的辦法去應對自己的投資策略。但是，這樣做是否合理，能不能從數學，從數據模擬上針對我們這樣的投資策略去進行一個合理的分析呢？這里，筆者試圖以擲硬幣為例，來介紹鞅與反鞅策略。對於擲硬幣，這里做一個假定，假如正面為贏，反面為輸，贏的話，可以得到多一枚硬幣，輸的話，付出的硬幣就此輸去。

鞅策略

有一種投注方法，當我們每次輸了的時候，那麼我們下次就加倍投注，譬如，第一次如果投入一枚硬幣，那麼下一次我們就投入兩枚硬幣，贏了的話，我們不僅可以將輸了的一枚硬幣成本覆蓋，還能多賺一枚；如果還是輸的話，那麼下次我們投注 4 枚硬幣，贏了的話，不僅可以覆蓋我們付出的 3 枚硬幣，還能多賺一枚硬幣；以這 樣的策略一直往下，如果能贏，我們總是能多贏一枚硬幣。

但是，這樣的策略隱含了一個假設，那就是它默認我們的資金是無限的，當連續輸的情況出現的時候，是否還堅持這樣的策略，哪怕我們仍然想堅持，但是本金可能不足夠了。譬如，假設我們有100 枚初始硬幣，經過這樣的 擲硬幣**，如果出現連續7次皆負的情況，我們的本金就全部輸掉了。也許你會認為，連續7次硬幣都出現反面概率不大，但是，當我們參與這樣的**次數足夠多的時候，連續7次 或更多次硬幣出現的概率會變得非常大，譬如，擲一百次硬幣實驗中，連續7次或更多次出現反面的概率是：

因此，當我們知道了賠率，勝率，完全可以利用凱利公式對我們的投資進行指導，去獲得更多的收益。譬如，讀者可能已經發現了，在我們採用反鞅策略去進行**的時候，一開始風險加大的時候，收益變多；但是超過某個閾值的時候，很容易就破產，這里，我們採用凱利公式計算一下，在我們之前舉例的情況下，投注最佳比例是多少？

在示例中，擲硬幣，每猜對一次的概率都是 0.5, 猜對了贏得 1.25 元，輸了就投入全部沒有，因此，我們有 b=frac{W}{L} = frac{1.25}{1} = 1.25, p, q均為 0.5,L=1, 因此 x=(1.25*0.5 - 0.5)/1.25/1=0.1,從我們實驗的結果可以看到，確實，當風險度為 0.1 的時候，收入最多，與我們之前實驗結果相符。

討論

知道了凱利公式，也許會有讀者會想到，通過凱利公式，完全可以指導我們去做投資，譬如，股票市場，和**差異也不算很大，甚至有人說，股票市場就是一個大賭場。但是，當讀者真的想套用凱利公式的時候，會發現有很大的困難，困難來自於投資的勝率和賠率的不確定性。當我們去投資某支股票的時候，是賺是虧，賺多少，虧多少，並沒有一個確定的值，一個耗時耗力的做法是去做模擬交易或者小資金去投資，根據一段時間後統計投資成功率的結果來決定之後投資比例。但是，一方面這樣的做法相當耗時，另一方面，不同時期，股票市場風格差異，按照彼時投資結果去作為此時投資結果的參考，彼時投資結果是否能正確反應當前市場的風格，可能我們心裡要打一個問號了。那這時候可能讀者就會問，那我們去了解凱利公式有什麼用呢？此時，程序化交易的優勢也就體現出來了。當我們的投資理念確定好之後，用代碼將其建模並回測，完全可以在歷史的不同時間段內進行回測，得到不同市場風格下，策略的勝率和賠率情況，之後，當確定回測結果沒有其他問題的時候，我們就可以按照最佳的投資比例去控制我們利用該策略去投資股票市場的倉位，以期得到最佳的回報。

即便如此，直接套用凱利公式，可能依然是不合適的，在任何時候，我們都需要將風險的意識放在最前面，風險占據的權重可能在我們投資決策中，占據的比例比收益更大，以比較小的風險作為投資決策，可能會更合適。凱利公式考慮的是理論上的勝率賠率，實際情況可能會更差，當考慮到手續費，滑點，回測與實盤其他差異後，實際情況後比回測差基本上是百分百的，因此，我們是不是應該用相比凱利公司更小的風險度作為我們投資的比例呢？

最後，強烈推薦《資金管理方法及其應用》-- 安德烈 昂格爾，如果讀者有時間，有興趣， 強烈推薦大家去仔細研讀參考書籍，對於風險控制，倉位管理，作者給了很好的介紹。另外，海龜交易法的倉位管理，讀者如果閱讀了本文再去看它的倉位管理方式，也許會有更大的收獲。

⑤ 假如我們可以拿10萬來炒股,關於倉位控制描述正確的是

1/3去投資股票，2/3一定要留有備用資金放在手上，不要全部拿出來。

⑥ 如何用凱利公式來做好倉位的控制

產品不能壟斷，什麼神仙也沒用！

⑦ 在匯市如何讓利用凱利公式決定倉位

凱利公式：K=[(1+W)R-1]/W其中 W是勝率，R是風險回報率，K是承受風險的資金比率。 例如你計算一個合理的倉位K 這個時候假設你的W勝率是50% R是3那麼K= [(1+0.5)*3-1]/0.5=4 那麼你每次固定動用的資金比率為4% 。好的策略需要好的紀律做保證，紀律加策略才是盈利的保證。

⑧ 怎樣利用凱利公式來控制倉位

這個問題回答過很多次了。我只說結果，因為凱利公式的推導過程和實驗過程非常漫長，也繁瑣。
從長期交易來看，每次倉位20%交易。會使你的利潤最大化。這個交易是經過3000到5000次，實驗得來的數據。所以如果你想控制交易倉位的話，每次交易的數額控制在你資金量的20%。
當然這有一個大前提就是你的資金量足夠大。對那些資金量非常小的小散戶來說沒有任何意義。現實操作中，他也不會按照倉位20%的比例進行交易。

⑨ 凱利公式的倉位系數如何計算凱利公式在倉位管理中該如何運用

凱利公式：f=(bp-q)b (p是勝率 q是敗率 b是賠率)
先用凱利公式計算一下最佳下注比例勝率90% 賠率1 f=(1*0.9-0.1)/1=0.8勝率50% 賠率4 f=(4*0.5-0.5)/4=0.375勝率10% 賠率50 f=(50*0.1-0.9)/50=0.082
假設運行十次。並且勝負的次數和理論相同。我們可以看到：勝率90%賠率1遠遠勝過勝率10%賠率50。雖然後者期望值高很多。如果採用凱利公式計算出的最優倉位的話，效果會最好。如果運行100次的話，差距就是天壤之別。

⑩ 怎樣測量股票的k線倉位軟體圖形

在風險投資中任何交易成功率大於50%以上的機會時理論上都可以著手選擇合適的入場點。有了入場點就可以決定止損位和止贏位，交易成功了贏利等於從買入點到止贏位（平倉點）差價，交易失敗了最大損失等於買入點與止損點的差價。每次交易成功後的贏利值與失敗後的虧損值是不一樣的，那麼凱利公式需要作出適當的修正。
問題是在沒有交易以前我們無論如何也不知道未來的交易最終的收益和虧損到底有多大。這樣我們只能使用交易以前的期望值來衡量，即一筆單下去後，如果行情判斷正確，從技術理論上講這筆單應該在什麼地方平倉了結，這個理論值就是我們未來的盈利期望值。如果一筆單下去後做錯了，至少應該在止損位斬倉出來，那麼這個止損點將是我們計算虧損的期望值，所以凱利公式修改為：
倉位=P-（1-P）/（（收益期望值）/（虧損期望值））
=P-（1-P）*（虧損期望值）/（收益期望值）
有了這個修正公式以後，我們就可以在股票或者期貨中確定倉位的的大小了。