試述股票公開發行和承銷的一般程序
① 發行股票的程序
你好，股票發行一般經過申請、預選、申報、復審、批准、募股等步驟。
①申請發行股票的公司向直屬證券管理部門正式提出發行股票的申請。公司公開發行股票的申請報告由證券管理部門受理，考察匯總後進行預選資格審定。
②被選定股票公開發行公司向直屬證券管理部門呈報企業總體情況資料，經審核同意並轉報中國證監會核定發行額度後，公司可正式製作申報材料。
③聘請具有證券從業資格的會計師、資產評估機構、律師事務所、主承銷商進行有關工作，製作正式文件。
④准備向擬選定掛牌上市的證券交易所呈交上市所需材料，提出上市申請，經證券交易所初審通過後，出具上市承諾函。
⑤直屬證券管理部門收到公司申報材料後，根據有關法規，對申報材料是否完整、有效、准確等進行審查，審核通過後，轉報中國證監會審核。
⑥證監會收到復審申請後，由中國證監會發行部對申報材料進行預審，預審通過後提交中國證監會股票發行審核委員會復審。
⑦發審委通過後，證監會出具批准發行的有關文件，並就發行方案進行審核，審核通過後出具批准發行方案的有關文件。
⑧擬發行公司及其承銷商在發行前2-5個工作日內將招股說明書概要刊登在至少一種中國證監會指定的上市公司信息披露報刊上。
⑨股票發行。公開發行股票的方式，近幾年來經歷了認購申請表方式、與儲蓄掛鉤的儲蓄存單方式、上網競價、上網定價等方式，目前，主要的發行方式為上網定價、"全額預繳、比例配售、余額即退"兩種方式。"上網定價"指主承銷商利用證券交易所的交易系統，由主承銷商作為股票的唯一賣方，投資者在指定的時間內，按規定的發行價格委託買入股票的方式認購。根據申購的具體情況，由搖號抽簽等方式確定。"全額預繳、比例配售、余額即退"指投資者在規定的申購時間內，將全額申購款存入主承銷商在收款銀行設立的專戶中，申購結束後轉存凍結銀行專戶進行凍結。承銷商在對到賬資金進行驗資和確定有效申購後，根據股票發行量和申購總量計算配售比例進行股票配售，余額返還投資者。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
② 股票發行程序
一、受理申請文件
發行人按照中國證監會頒布的《公司公開發行股票申請文件標准格式》製作申請文件，經省級人民政府或國務院有關部門同意後；由主承銷商推薦並向中國證監會申報。
中國證監會收到申請文件後在5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求製作申請文件的，不予受理。同意受理的；根據國家有關規定收取審核費人民幣 3萬元。
為不斷提高股票發行工作水平，主承銷商在報送申請文件前，應對發行人輔導一年，並出具承諾函。
在輔導期間，主承銷商應對發行人的董事、監事和高級管理人員進行《公司法》、《證券法》等法律法規考試。如發行人屬 199 7年股票發行計劃指標內的企業，在提交發行審核委員會審核前；中國證監會對發行人的董事、監事和高級管理人員進行《公司法》、《證券法》等法律法規考試。應考人員必須8 0％以上考試合格。
如發行人申請作為高新技術企業公開發行股票，由主承銷商向中國證監會報送推薦材料。中國證監會收到推薦材料後，在5個工作日內委託科學技術部和中國科學院對企業進行論證；科學技術部和中國科學院收到材料後在40個工作日內將論證結果函告中國證監會。經確認的高新技術企業；中國證監會將通知該企業及其主承銷商按照《公司公開發行股票申請文件標准格式》製作申請文件，並予以優先審核。
二、初審
中國證監會受理申請文件後，對發行人申請文件的合規性進行初審，並在30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商。
主承銷商自收到初審意見之日起10日內將補充完善的申請文件報至中國證監會。
中國證監會在初審過程中，將就發行人投資項目是否符合國家產業政策徵求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會意見，兩委自收到文件後在15個工作日內，將有關意見函告中國證監會。
三、發行審核委員會審核
中國證監會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，並在受理申請文件後60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。
發行審核委員會按照國務院批準的工作程序開展審核工作。委員會進行充分討論後，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。
四、核准發行
依據發行審核委員會的審核意見，中國證監會對發行人的發行申請作出核准或不予核準的決定。予以核準的，出具核准公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。
中國證監會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。
五、復議
發行申請來被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內可提出復議申請。中國證監會收到復議申請後60日內，對復議申請作出決定。
③ 發行股票的條件和主要程序有哪些
您好，
就現階段講，我國企業申請發行股票需要具備下列條件:
(1)申請發行股票的企業必須是股份公司。
(2)妻有樁全的櫥務制度和合格的財務人員。
(3)申請發行股票的企業要有一定的自有資本。
(4)新成立的股份公司至少應有3名發起人;發起人認購的膠份應至少佔發行總額的30，這是對新成立的股份公畝的特別要求。
(5)再次發行股票的股份公司，必須在再次申請發行般察俞的兩年內保持無經營虧損。
發行股票的准備工作:
(1)起草申請發行股票所需要的各種資料和文件。
(2)委託知名度較高的會計師事務所或審計事務所，為其資本評估。
(3)發行股票所籌集的資金如用於固定資產投資的，需要先向計劃部門辦理固定資產投資計劃的報批手續。
(4)委託證券公司作為承銷機構。
我國股票發行的基本程序:
.1。股票發行單位向有關主管部門按有關規定和耍求提出發行服票的申請。首次發行服票的新公司，申請時應提供下列文件:
①發行股票巾請表，這包括:發行公司的名稱，地址、法人代表，所發行股票的名稱、種類，本次發行的范圍、總額，每股金額，工西注冊登記悄況，發行股票的用途，股息紅利分配方式等，②企業營業執照的副本，③企業章程，④發行股票的章程，⑥股票發行的可行性分析報告，⑥發起人認購全部股份總額的30%以上的驗資證明，⑦發行的股票所籌資金若用於固定資產投資的批准文件。
公司再次發行股票，除申報上述文件外，還應向主管機關申報如下文件:①董事會關於再次發行股票的決議，②經注冊會計師查核簽證的最近兩年年度的財務報表。
現有企業實行股份判而發行股票時，除申報上述有關文件外，還應向主管機關申報以下文件:①省(市)人民政府有關主管部門批准企業實行股份制的文件或實行股份制的方案，②由會計師事務所評估資產的報告。
2。有關審批機關受理申請人的申請並按有關政策進行審批。
3。主管機關審定股票式樣。
4。發行人在獲准發行股票後，一般應在三個月完成股票發行。
5.承銷機構(證券公司)接受發行人委託的股票承銷.業務。
6。投資者購股並在承銷機構(證券公司)辦理有關登記手續。
④ 股票承銷的程序
股票承銷的程序
(一)提出承銷建議
證券公司在對發行人的資金需求量、財務狀況、盈利能力等進行調查研究的基礎上，在考慮諸多有利、不利因素後，就證券發行的種類、時間、條件等對發行人提出建議，說明承銷計劃和承銷條件等，初步確定承銷發行的條款。
證券公司從事證券承銷業務，最重要的是對客戶的委託作出合理可行的決策，以決定是否接受發行人的委託，以什麼方式和條件接受委託，以及如何具體履行委託責任。這種決策的正確與否，不僅是關繫到證券公司自身經營業務的成敗，更重要的是要對委託人和投資人負責，證券公司作出代理發行證券的決策前要對以下幾個方面進行分析：
1．確定發行企業的信譽發行企業的信譽直接影響證券的信譽和證券的銷售。如果發行企業信譽較差，經濟實力又較弱，證券公司不宜接受代理發行。
2．審查發行企業籌資的用途和籌資後預計的效益企業發行證券籌集資金所發展的項目必須符合國家政策，能夠取得顯著的經濟效益，如果是短期債券，還必須落實切實可靠的還本付息來源。只有這樣，證券公司方可接受代理發行委託。
3．選擇代理發行證券的時機和預測證券發行市場的銷售前景如果社會游資充足，證券市場活躍，同時發行的其他證券又較少，則對發行較為有利，如果市場正值有大量質量較好的其他證券發行，那麼發行時間應選擇在這些證券發行之前，在我國尤其應注意避開國債集中發行的時間。
1．確定代理發行證券的方式和條件採用何種代理發行方式，這主要取決於發行證券的市場競爭力、證券市場的飽和程度和證券公司本身的資金實力。如果證券質量一般，不具有發行市場競爭能力，可能發生銷售困難，那麼證券公司採取代理發售方式較為主動有利。反之，如果證券銷售前景十分看好，那麼證券公司可採取余額承購包銷發行方式，甚至選擇全額承購包銷發行方式，以尋求更大的代理發行收益。另外，還應根據證券發行中的困難程度考慮代理發行的條件，諸如發行手續費的多少、代理發行證券的時間期限、證券款額的支付期限等等。
(二)簽訂承銷協議
當發行人確定發行證券的種類和發行條件並經證券主管機關批准後，發行人要與承銷商簽訂承銷協議，確定承銷的方式和雙方的責任。
承銷協議應根據《經濟合同法》的規定，明確雙方各自的權利和義務，證券發行協議的主要內容應包括以下事項。
1．發行金額
發行金額即委託發行證券的總額，如採取分期發行時應註明每期的發行金額。發行股票時必須註明每股發行價格、發行總股數和總的股金總額。股票採用溢價發行的，發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定，並報證監會核准。發行債券時必須註明債券面額、種類、年利率及利息支付方式。
2．發行方式
明確是採取代理發售、余額承購包銷、全額承購包銷中的哪一種發售方式。
3．發行日期
規定發售期限從何年何月何日起到何年何月何日止。
4．發行對象
明確面向國內還是國外，個人還是企事業單位。5．發行費用明確發行中有關費用(如廣告宣傳費用等)由誰來負擔，以及發行人應向證券公司支付多少手續費。
6．發行工作的分工
規定雙方在發行中各種具體的分工與責任。
7．證券交接和款項交割
具體商定發行單位應在正式發行前若干天將證券送抵證券公司，證券公司在證券發行結束若干天內將款項劃人發行單位指定的銀行賬戶，並明確手續費的交割日期與支付方式。
8．發放股息紅利或還本付息
商定股票發行後股利的發放方式，發放時代辦手續費的標准及費用的負擔。債券到期後的還本付息事項及代辦手續費的標准。
9．違約責任明確
在協議的有效期內，雙方的違約責任及違約責任承擔方式。
10．協議或合同的有效期
(三)組織承銷團
當承銷商所承銷的股票超過一定金額時，一般採取組織承銷團方式承銷。我國規定當擬公開發行股票的面值總額超過人民幣3000萬元或者預期銷售總金額超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。主承銷商由發行人按公平競爭的原則，通過競標或者協商的方式確定。主承銷商應與其他承銷商簽署承銷團協議。
特別是擬公開發行股票面值超過l億元或者預期銷售總金額超過人民幣15000萬元的，承銷團中的外地承銷機構(發行人所在的省、自治區、直轄市以外的地區的承銷機構)的數目以及總承銷量中在外地銷售的數量，應占合理的比例。承銷團由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成，承銷團成員之間通過簽訂承銷協議(又稱分銷協議)，明確承銷方式、承銷份額和承銷組織工作的分工等。
(四)製作和申報股票發行審查材料
股票發行審查材料由主承銷商組織會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構製作，並向中國證監會申報：按中國證監會的要求進行修改和補充。
(五)組織股票的發行
在股票發行前，做好相應的宣傳、推介工作。在取得中國證監會的關於公開發行股票的復審批文及發行方式的批復之後。協助發行人刊登招股說明書和股票發行公告，說明本次股票發行的基本情況、公告發行方式、發行時間、發行價格等事項，並按確定的發行時間和發行方式，組織股票的發行。
⑤ 股票發行程序是什麼
一、受理申請文件
發行人按照中國證監會頒布的《公司公開發行股票申請文件標准格式》製作申請文件，經省級人民政府或國務院有關部門同意後；由主承銷商推薦並向中國證監會申報。
中國證監會收到申請文件後在5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求製作申請文件的，不予受理。同意受理的；根據國家有關規定收取審核費人民幣 3萬元。
為不斷提高股票發行工作水平，主承銷商在報送申請文件前，應對發行人輔導一年，並出具承諾函。
在輔導期間，主承銷商應對發行人的董事、監事和高級管理人員進行《公司法》、《證券法》等法律法規考試。如發行人屬 199 7年股票發行計劃指標內的企業，在提交發行審核委員會審核前；中國證監會對發行人的董事、監事和高級管理人員進行《公司法》、《證券法》等法律法規考試。應考人員必須8 0％以上考試合格。
如發行人申請作為高新技術企業公開發行股票，由主承銷商向中國證監會報送推薦材料。中國證監會收到推薦材料後，在5個工作日內委託科學技術部和中國科學院對企業進行論證；科學技術部和中國科學院收到材料後在40個工作日內將論證結果函告中國證監會。經確認的高新技術企業；中國證監會將通知該企業及其主承銷商按照《公司公開發行股票申請文件標准格式》製作申請文件，並予以優先審核。
二、初審
中國證監會受理申請文件後，對發行人申請文件的合規性進行初審，並在30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商。
主承銷商自收到初審意見之日起10日內將補充完善的申請文件報至中國證監會。
中國證監會在初審過程中，將就發行人投資項目是否符合國家產業政策徵求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會意見，兩委自收到文件後在15個工作日內，將有關意見函告中國證監會。
三、發行審核委員會審核
中國證監會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，並在受理申請文件後60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。
發行審核委員會按照國務院批準的工作程序開展審核工作。委員會進行充分討論後，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。
四、核准發行
依據發行審核委員會的審核意見，中國證監會對發行人的發行申請作出核准或不予核準的決定。予以核準的，出具核准公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。
中國證監會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。
五、復議
發行申請來被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內可提出復議申請。中國證監會收到復議申請後60日內，對復議申請作出決定。
⑥ 公開發行股票的基本步驟
公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准；未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。
發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法採取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。
保薦人應當遵守業務規則和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運作。
保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。
設立股份有限公司公開發行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件：
（一）公司章程；
（二）發起人協議；
（三）發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明；
（四）招股說明書；
（五）代收股款銀行的名稱及地址；
（六）承銷機構名稱及有關的協議。
依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。
法律、行政法規規定設立公司必須報經批準的，還應當提交相應的批准文件。
⑦ 我國股票發行與承銷的程序與美國有什麼不同
程序上沒有大的區別，但在制度上有很大區別。一是承銷公司數量，我國一般一家公司承銷，而美國要求三家以上甚至幾十家；二是詢價定價，我國新股發行時由於參與詢價和定價公司數量較少且有利益關聯，往往定價過高，而美國由於新股發行一旦日後退市對有問責追究的制度，一般定價比較接近上市公司的真實估價，會給公眾一個真實的公司各方面的分析報告。